El dato de inflación de marzo confirmó, finalmente, el peor número de inflación mensual del Gobierno de Alberto Fernández y la más alta cifra oficial para un sólo mes desde la restauración de las estadísticas del Indec.

Para encontrar una variación mayor hay que remontarse a los índices privados que cubrieron el apagón estadístico que fue de 2007 a 2016 o a abril de 2002, cuando los precios avanzaron a un ritmo del 10.4 por ciento.

El Banco Central reaccionó con una suba de 250 puntos básicos -2,5 puntos porcentuales- para la tasa de interés de referencia, que pasó del 44,50% al 47%. Y también, como es habitual, ajustó al alza los rendimientos mínimos que deben ofrecer los bancos por los plazos fijos de personas físicas por hasta $10 millones.

Desde el lunes próximo, día en que vuelven operar los bancos tras los feriados de Semana Santa, los depósitos a 30 días pasarán a pagar una tasa del 46% nominal anual.

En términos efectivos anuales, una cifra a la que se llega calculando el rendimiento de suscribir 12 plazos fijos seguidos reinvirtiendo cada vez tanto el capital como los intereses que se van percibiendo mes a mes, el resultado para los ahorristas asciende así al 57,10 por ciento.

ntonces, ¿cuánto puede aspirar a cobrar por intereses una persona que coloque un plazo fijo con esta nueva tasa?

Tomando una inversión inicial de $100.000, el rendimiento a 30 días de la nueva tasa del 46% nominal anual equivale a un rendimiento directo del 3,833% en el mes. Así, quien coloque esa cifra el lunes recibirá 30 días más tarde $103.833, sus $100.000 originales más $3.833 de intereses.

Con expectativas de inflación para marzo del orden del 4%, ese rendimiento no alcanza a proteger el poder adquisitivo del capital inicial.

En lo que va del año, sin embargo, gracias a la caída de las cotizaciones paralelas del dólar como el dólar libre o el MEP, ese rendimiento sí implica una ganancia en términos de dólares (sin dudas una estrategia de carry trade riesgosa, sobre todo porque se hace con vehículos a 30 días, pero hasta ahora exitosa en lo que va de 2022).

En términos efectivos anuales, mientras tanto, si la tasa del 46% se mantuviera estable durante un año y el ahorrista del ejemplo hiciera doce plazos fijos a 30 días consecutivos, renovando cada vez tanto capital como intereses, terminaría dentro de 360 días con $157.045, es decir los $100.000 originales más $57.045 de intereses.

¿Cómo cambia respecto a las tasas que se ofrecían hasta el miércoles?

Antes de la última suba de tasas del Banco Central, los plazos fijos minoristas debían pagar un 43,5% nominal anual.

Así, el mismo capital inicial de $100.000 les va a arrojar a quienes hicieron un plazo fijo el miércoles pasado un resultado de $103.625 en 30 días. Apenas $208 menos de los que van a percibir quienes coloquen sus depósitos desde el lunes próximo.

 

https://jornadaonline.com/economia/el-bcra-subio-la-tasa-de-interes-a-47-y-pesce-tambien-cargo-contra-guzman-20224132090

 

En términos efectivos anuales, mientras tanto, la misma estrategia de colocar plazos fijos consecutivos durante un año entero resultaba hasta el miércoles en un rendimiento teórico anual de $156.730, unos $3.733 menos en intereses de los que puede aspirar a percibir a partir de ahora. Eso si: cabe aclarar que el hipotético ahorrista que cerró un plazo fijo el mismo miércoles, si renovara dentro de 30 días, ya estaría percibiendo la nueva tasa.