El Gobierno presenta una nueva oferta de reestructuraci贸n de deuda y extiende el per铆odo de adhesi贸n
Ma帽ana ser谩 oficializado ante la Comisi贸n de Valores de Estados Unidos. Lo confirm贸 este domingo el presidente Alberto Fern谩ndez.
El Gobierno nacional presentar谩 hoy la nueva oferta de reestructuraci贸n de la deuda bajo ley extranjera por US$ 67.500 millones y ma帽ana la oficializar谩 ante la Comisi贸n de Valores de Estados Unidos, con miras a completar el proceso de acuerdo con los acreedores antes del pr贸ximo 31 de agosto.
As铆 lo confirm贸 el presidente Alberto Fern谩ndez, quien dijo que 鈥渓a oferta se va a conocer hoy, va a estar abierta hasta fines de agosto鈥 y que se trata 鈥渄el m谩ximo esfuerzo que podemos hacer, por eso esperemos que los acreedores comprendan鈥.
鈥淓s un esfuerzo enorme el que hemos hecho para cumplir con nuestra palabra. Nuestra palabra era poder hacer un acuerdo que le permita a la Argentina cumplir con los acreedores y que nos permita a los argentinos no postergar m谩s a los que ya est谩n muy postergados鈥, dijo el Presidente en declaraciones a FM Milenium.
鈥淓spero que las conversaciones, que est谩n bastante bien encaminadas, terminen bien鈥, agreg贸 el mandatario.
Acerca de la propuesta, dijo que 鈥渟i esto se analiza racionalmente ni siquiera se le est谩 pidiendo a alguien que pierda, se le est谩 pidiendo que deje de ganar lo que estaba ganando en exceso鈥.
鈥El Gobierno anterior dio a los t铆tulos, ins贸litas condiciones que el mundo no daba, y les permiti贸 ganancias a esos acreedores que el resto del mundo no les reconoc铆a, yo solo les estoy pidiendo que ganen como ganan en el mundo, no que ganen como Macri los dej贸 ganar鈥, concluy贸 el Presidente.
Si bien los detalles se conocer谩n una vez publicados en el Bolet铆n Oficial, trascendi贸 que el Gobierno ofrecer谩 nuevos t铆tulos por un Valor Presente Neto (VPN) algo superior a los 53 centavos por d贸lar nominal de deuda emitida desde 2016, y de 57 centavos para bonos surgidos de los canjes de 2005 y 2010.
Se trata de una mejora sustancial respecto de la primera propuesta, presentada el 21 de abril por el ministro de Econom铆a, Mart铆n Guzm谩n, quien por entonces hab铆a ofrecido una 煤nica propuesta con un VPN de 40 centavos, a partir de una serie de quitas de capital, intereses y a帽os de gracia para los primeros desembolsos.
La mejora en la oferta radicar铆a en un menor recorte de tasas de inter茅s, el adelantamiento en los pagos para el 2021, una quita de capital simb贸lica para los t铆tulos emitidos durante los 煤ltimos a帽os y el reconocimiento del total del capital y de las Cl谩usulas de Acci贸n Colectiva (CAC鈥檚) para los t铆tulos de los canjes de 2005 y 2010.
Durante los 煤ltimos meses, el Gobierno y los tres principales grupos de acreedores -el Comit茅 de Acreedores de Argentina (ACC, por sus siglas en ingl茅s), el Ad Hoc Argentine Bondholder Group (Blacrock y otros) y el Exchange Boldholder Group (bonistas del canje 2005 y 2010)- mantuvieron di谩logos constantes para llegar a un entendimiento.
El ACC, que incluye entre otros a los fondos Gramercy, Greylock y Fintech, alcanz贸 d铆as atr谩s una propuesta financiera al Gobierno con un valor de 54,5 d贸lares de VPN por l谩mina y que, indic贸, otorgar铆a 鈥渦n alivio de US$ 39.000 millones hasta 2028鈥.
El grupo, que present贸 la oferta el 1 de julio, sostuvo que la propuesta debe tener un umbral m铆nimo de participaci贸n de dos tercios y precis贸 que el cup贸n promedio ponderado de los intereses incluidos en la contrapropuesta es de 3,95%, sin superar el 5%.
鈥淓l ACC contin煤a creyendo que la mejor manera de avanzar es a trav茅s de una resoluci贸n consensuada鈥, dijo el grupo en un comunicado.
Trascendida la oferta del ACC, el comit茅 de acreedores que lideran Blackrock, Monarch y Ashmore afirm贸 que 鈥渘o hubo negociaciones significativas鈥 con el Gobierno desde el 17 de junio y dej贸 trascender que si el Gobierno argentino avanzara con la propuesta de ACC 鈥渓a rechazar铆an鈥 y llevar铆an adelante un 鈥渂loqueo鈥 del canje, seg煤n fuentes consultadas por Bloomberg.
Seg煤n hizo saber a trav茅s de medios internacionales, el grupo Ad Hoc reclama un VPN de, al menos, 57 d贸lares por cada 100 y cl谩usulas legales que, seg煤n el propio Guzm谩n, exigen t茅rminos 鈥渋mposibles de cumplir鈥.
A diferencia de ACC, Ad Hoc exige que las CAC de los bonos 2005 y 2010 sean iguales para todos los bonos nuevos; que en caso de un incumplimiento con el FMI se gatille un default; y que se aumente la lista de bienes embargables del pa铆s, entre otras exigencias.